2024年财经周报第三期

一周市场回顾：

本周，中美通胀数据及美联储、欧央行高官密集讲话，对市场带来一系列冲击。美国CPI数据超预期公布后，市场开始评估其对美联储降息预期。市场预期美联储今年将开启降息周期，并预测年内会有6次降息，今年3月份第一次降息的概率为83%。

受此影响，纳斯达克指数本周收报14970.18点，涨幅3.09%；恒生指数本周收报16302.04点，跌幅1.76%；德国DAX指数收报16547.03点，涨幅0.66%；美元兑离岸人民币收报7.1743，涨幅0.38%；上证指数本周收报2886.65点，跌幅1.61%；美元指数收报102.437，点，涨幅0.12%。

周五发布的美国12月PPI环比意外下跌0.1%，让市场加强了对美联储今年降息的押注。美联储2023年未经审计的初步财务报表显示，2023年美联储运营亏损达1143亿美元（约合人民币8193亿元），创历史新高，造成这一赤字的原因与美联储加息产生的利息支出激增有关。

比特币ETF正式获批，价格一度突破48000美元，但周五获利盘回吐部分涨幅。ETF的获批，标志着以比特币为首的数字资产正式成为投资市场一种主流的投资标的。伴随2024年比特币减半的周期到来，数字货币市场预计出现较大市场空间。

红海局势持续升温，推高全球航运价格。部分亚洲至欧洲航线上的集装箱价格近期飙升近600%。为弥补暂停红海航线影响，多家航运公司正在考虑将其他航线的船只转移至亚洲-欧洲，亚洲-地中海航线，而这又推高了其他航线的航运成本。

沙特阿拉伯矿业有限公司在现有玛苏拉玛萨拉金矿附近100多公里范围内发现潜在的大型高品位金矿，每吨样本含量分别达10.4克和20.6克，表明可能存在高品位金矿床。预计整个金矿带长达125公里，使得本就富裕的沙特更加富裕。

巴以冲突延续数月，仍旧牵扯市场眼光。周四美英联合空袭也门胡塞武装，中东紧张局势进一步升级。布伦特原油重回80美元上方，天然气价格飙升至3.3750。黄金也因避险需求和货币属性成功站稳2040美元。

欧洲央行行长拉加德表示，如果通胀数据朝2%下降，将开始降息。美国参议院多数党领袖舒默计划下周进行临时拨款法案的投票，以避免美国政府部门关门。

未来一周，投资者将密切关注“恐怖数据”，以继续“修正”对美联储的降息预期。美股财报季的展开也将持续吸引市场眼球。此外，美国政府是否真的关门，以及中东紧张局势是否会进一步扩大，也仍将是投资者关注的重点。

  一周市场前瞻：

在新的一周中，市场关注焦点仍集中在美联储官员的讲话上。尽管上周多位美联储官员表示，通胀数据持续降温还为时过早，但美国12月份的CPI数据公布后，市场对降息的预期不降反增。在周五PPI数据大幅不及预期的情况下，交易员进一步加大了美联储今年降息的押注，预计全年降息幅度将达到160个基点。

随着季节性因素在未来一两个月对黄金价格形成支撑，黄金的长期看涨走势愈发明显。然而，投资者仍需关注本周一系列重要数据公布是否会对市场预期产生冲击。在黄金多头与美元指数复苏之间，投资者需权衡利弊，关注市场是否会出现避险需求，从而同步推高黄金与美元指数。

在英镑走势方面，投资者需关注通胀数据的改善。本周，英镑对美元的上行走势将面临考验，乐观的数据将有助于缓解市场对英国经济是否会在2023年底进入技术性衰退的担忧。在日本方面，日本地震之后，市场对日本央行政策转变的预期有所降低。尽管日本通胀在未来几个月内不太可能加速，但2%的通胀目标不能降低，这可能导致日本央行暂停负利率政策，从而使日元本周波动加大。

地缘政治因素将继续影响本周油市。红海危机导致的航运交付不确定性加大，周一为马丁·路德·金纪念日，黄金市场和原油市场将提前休市，流动性降低或将加剧市场波动。

本周还将迎来新一轮财报季，美国股市波动将进一步加剧。在超级数据周，市场数据密集公布，投资者需密切关注并控制好风险。